运营商年报解密:3G之惑
2011-4-6

3月的最后两周,电信运营商2010年年报接连出炉,中国移动、电信、联通,他们是电信江湖中的“三剑客”。

  数据显示:来自3G、来自移动互联网因素的影响已经显而易见,电信和联通已经分走50%的市场份额,这是新市场格局突破的新萌动,这是电信行业的“双城记”。

  放眼全球化竞争的大背景,互联网企业在移动通信领域的融合和扩展,改变了产业生态系统的边界,中国电信运营商要面对的是产业链核心地位被改变的挑战,他们要面对的是“远大前程”。

  运营商年报深度解读之“三剑客”

  我为人人,人人为我。三位出色的火枪手,用铁血与利刃捍卫了友情,他们机智,他们勇猛,他们忠诚。

  ——大仲马《三剑客》

  2010年中国三大运营商年报均已出炉,中国电信3G客户总数达1229万,中国移动2000万户,中国联通1406万。中国3G市场“带头大哥”渐行渐远,“三剑客”悄然登场。

  从年报数据来看,“带头大哥”中国移动背着成本最重、发展最晚的中国自主TD-SCDMA标准上场,“三分天下有其一”的目标仍然实现,表现不失水准;在小灵通中沉醉的中国电信爆发式觉醒,占尽全球最成熟3G技术标准的中国联通借力苹果IPHONE大步追赶。

  从年报数据来看,中国3G市场“三剑客”的角逐不断深入,中国联通和中国电信的3G优势也逐步显现,月新增用户明显提升,这些信号应该是移动运营商市场格局改变的开始。

  中国联通2010年3G业务收入比重由2009年的1.1%上升至14.1%。虽然手机补贴较2009年增长近3倍,但公司3G业务出现向好态势,拉动了整个移动通信业务收入上升。

  中国移动基于TD-SCDMA的3G客户规模突破2000万户,已开通基站数达到13.5万个。TD终端集中规模采购,TD终端供货价格下降近50%。

  来自中国电信的年报显示,2010年3G用户数达到1229万户,2010年净增822万户,比上年增长202.2%。

  3G手机用户占比被看作是3G业务的最突出标志。“三剑客”年报数据显示:中国移动的3G用户包括了手机用户以及相当高比例的上网卡用户,中国联通1406万的3G用户中,有90.4%为手机用户,中国电信的1229万3G用户也以手机用户为主。

  总体来说,“三剑客”在3G市场中角力,可谓“三分天下”。中国移动苦心经营TD-SCDMA,“三分天下有其一”。对于中国联通和中国电信而言,3G用户已经成为用户增长的最主要动力。中国电信去年新增3G用户已经占到新增用户总数的一半,今年这个比例预计还将提升到2/3。

  显然,TD-SCDMA对于3G时代的中国移动并没有带来多少优势。而这恰恰将成为中国电信和中国联通的机会。

  中国移动董事长王建宙表示,计划2011年新发展2500万3G用户。中国电信董事长王晓初则指出希望发展3500万3G用户。中国联通总经理陆益民表示,今年计划净增2500万户3G用户,这个数字是去年1131.8万户总净增用户的2.2倍。

  根据三大运营商的规划,中国电信和中国联通欲后来居上之心昭然若揭。这一规划如果实现,中国电信和中国联通在3G市场的优势将逐步树立,那么原有的市场格局将被重新洗牌。

  “三剑客”,我剑何去何从?

  运营商年报深度解读之“双城记”

  这是一个最好的时代,这是一个最糟的时代。

  ——狄更斯《双城记》

  年报显示,2010年三大运营商总收入约为8763亿元,其中中国移动运营收入为4852亿元,约占三大运营商总收入的一半;中国电信和中国联通的收入总和也约占到了一半。

  这是我国电信市场的“双城记”。

  纵观财富、福布斯等权威机构对世界500强的衡量,多以企业的营收总额为指标。三大运营商的“双城记”局面说明,中国移动一家独大的局面正在改变。

  年报显示,虽然在2010年中国移动仍然明显领先其他两家运营商,但增长趋势已经放缓,中国联通和中国电信在移动通信市场的份额正在逐步扩大,尤其是在3G市场上具有比较明显的优势。

  而据业内分析师透露,中国联通的年报并未真实反映其业绩。原因在于联通从去年第四季度起调整了收入确认方式,其实际发展水平可能更好。

  根据2010年业绩,有人认为,中国移动虽然增长率有所放缓,但是“快跑的大象”依旧在营收、利润和客户总规模上显著领先于电信和联通。也有人惊呼:“电信行业呈现单寡头垄断,要打破垄断,实现更加“均衡”发展。

  专家认为,年报市场份额数据说明,中国移动以此份额来操作和控制市场可能很小,据此推断出中国移动的垄断地位,实为牵强。可以形成佐证的是,三个运营商经常不绝于耳价格战的声音,甚至可以用惨烈来形容。

  虽然增长速度放缓,但中国移动依然是增长性公司的事实如同盐一样雪白。电信和联通的增长潜力正在逐步显现。

  “双城记”,城里的月光能否把路照亮?

  运营商年报深度解读之“远大前程”

  要获得伟大的体验必须具备一种要素:一种善于感受的天性。仅仅获得机会是不够的,重要的是能够感觉到它。机会不会上门来找人,只会人去找机会。

  ——狄更斯《远大前程》

  从三大电信运营商2010年业绩中,看到了变化,看到了差距,当然更有“远大前程”。

  年报显示,在收入唱出“双城记”的前提下, 2010年三大运营商总利润约为1392亿元,其中中国移动利润为1196亿元,中国联通的为38.5亿,中国电信的157亿。

  作为央企的主人,大众有理由为三家公司的盈利效率欣慰,当然我们更希望中国电信、中国联通能练出像中国移动一样卓有成效的控制成本、创造价值的真功夫。

  如果我们着眼与国内三家公司的市场,如今的中国移动就如庞然大物。但仅仅着眼国内三家运营企业的市场显然是远远不够的。

  专家认为,要看到今天的市场竞争已与过去有天壤之别。更要着眼于全球化大背景下的国际市场竞争,同时还要关注到移动通信产业链的变化,要关注到互联网企业对运营商的影响,比如来自GOOGLE、苹果公司等国际公司的蚕食和渗透,这是一种全新的跨行业的竞争。

  中国通信企业到底多大,在世界500强企业中能占多大体量。从2010年财富500强统计数据来看,排第一位的沃尔玛为4082亿美元,是中国三家电信运营商收入总和的近3倍。就信息行业而言,AT&T以1230亿美元排第21位,惠普1145亿美元排26位,日本NTT以1091亿美元排第31位。三星电子以1089亿美元排第32位。放眼中国企业,规模最大的中国移动以717亿美元的收入仅能排第77位。

  着眼移动通信与互联网日益融合发展的全球市场,我们所能看到的是,像中国移动、中国电信和中国联通这样的公司,不是多的问题,而是太少的问题。

  专家认为:到今天还着眼与国内移动通信市场讨论是否垄断的问题已经没有任何实质意义。

  在狄更斯的《远大前程》中,主人公孤儿匹普在幸运的资助下寻找上层社会,在经历了人生的大起大落之后,才明白什么事自己的“远大前程”。

  面对全球竞争,我国通信企业当然有其远大的前程,但显然不能靠像孤儿匹普那样的幸运和偶然,而是要一步一步做大做强。

  在做大做强的步伐中,中国移动走出了一条成功的路。在同样的成本投入和收入下,中国移动的盈利能力要远远强于电信和联通。客观地说,中国移动的发展壮大得益于移动通信大发展的基本环境和规模效益;向管理要效益,推行集中化、标准化、信息化的低成本高效运作方式,也是企业业绩增长的重要方面。

  从年报中还应该注意到,中国电信“增量不增收”的问题得到明显改善,15%的利润增长率是三大运营商中最高的。

  着眼国际市场一体化、互联网移动化的趋势,要考虑的真正问题不能是国内企业的垄断问题,而是中国和中国的产业如何不被沦为廉价管道的问题。

  “远大前程”,在这阳光明媚的春天里。